南方基金2024年投资展望： 春晖将近 洞见未来

    日前，南方基金举办了“春晖将近，洞见未来”2024年投资展望会，本次会议邀请了南方基金副总经理、首席投资官（固定收益）李海鹏，南方基金FOF投资部基金经理戴明洋先生，南方基金指数投资部基金经理龚涛先生以及中金公司研究部量化及ESG分析师胡骥聪先生，多位媒体、投资者及合作伙伴共同探讨市场的投资趋势。

    此次会议的主题为“春晖将近，洞见未来”，旨在帮助投资者在不断变化的市场环境中把握投资机会。本次会议对宏观经济、行业趋势、养老金第三支柱与FOF的解决方案和ETF投资等多个方面进行深入探讨和交流。

    南方基金李海鹏首先提到了中国宏观经济呈现出强大韧性，经济持续恢复向好，发展范式转型升级，资本市场改革全面深化，多层次资本市场建设进一步完善，全面开放新格局进一步形成，着力书写高质量发展新篇章。他表示，作为首批公募基金管理公司，南方基金始终坚守高质量发展初心，朝着更具韧性的资产管理公司的发展方向，持续探索着中国特色资产管理之路。同时，在预估明年A股市场基本面稳企、业绩增速反弹、债券市场具备配置价值的形势下，南方基金坚定看好中国经济长期增长潜力。展望未来，南方基金将继续坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念，重点围绕做好“科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融”五篇大文章持续探索，发挥专业机构投资者定价能力和产品创设能力，促进高质量创新资本形成，提升实体经济创新效能。

    南方基金FOF投资部基金经理戴明洋先生为大家做养老金第三支柱与FOF解决方案的主题分享。戴明洋同大家探讨了养老金的来源，从养老金替代率了解养老现状，再到围绕个人的养老金业务顶层设计与适合人群，带领大家加深对养老以及个人养老金的了解。其次，通过参与个人养老金享受的税收政策红利，助力养老投资，为大家讲解定投式投资与四类个人养老金可投产品，关注养老定投。最后是公募FOF在个人养老投资中的探索，FOF模式有利于养老金的积累，是基于投资者的需求与胜率优先的FOF投资框架，其实现既定目标的可能性更高。

    在ETF圆桌论坛环节，南方基金指数投资部基金经理龚涛先生、中金公司研究部量化及ESG分析师胡骥聪先生与大家共同探讨关于ETF的相关话题。回顾今年的市场，龚涛表示，在弱复苏的判断下，小盘成长和大盘价值的哑铃型配置依然占优，要把握底部区域的结构性交易机会。面对基金选择的难题，主动权益和指数产品在不同的市场状态和结构下各有优势。对于不同类别的指数基金，系统性的投资框架进行全局的配置更有利于提升投资效果。在ESG的理解上，引入ESG标准后，衡量企业好坏不仅要看企业的业绩，还要看其道德水平，ESG理念赋予了投资决策更加丰富的维度。最后，回到投资发展方向上看，龚涛先生表示指数的未来会向多元化、精细化、长期化发展。

    在指数量化方面，中金公司胡骥聪认为，量化对传统的被动指数投资的赋能方式，一个是做指数增强，另一个是通过量化方式。指数增强目前还是主要集中在对宽基指数的量化增强，未来可能还会拓展到风格指数、行业主题指数等。而量化方式能够更好地对被动指数进行编制，最终使得投资者在做投资决策时，对被动指数，有一种“所见即所得”的便利。在ESG的实践中对于投资带来的影响，其分析了国内外带来的影响及变化，以及从投资策略角度和管理形式上分析了ESG在投资中的具体实践路径。胡骥聪先生表示，在投资发展方向上，投资者在投资过程中各类的工具化需求，都将是被动指数发展方向，因此，指数投资未来的品类与方式应该都会非常多元与精细。