金融机构人士“支招”服务实体经济：加大小微企业等薄弱环节支持力度 满足科创等重点领域融资需求

    本报记者 苏向杲 昌校宇 杨洁

    1月30日，国务院总理李克强到人民银行、外汇管理局考察，主持召开座谈会强调，进一步发挥金融支持宏观经济稳定作用，持续提升金融服务水平，保持经济运行在合理区间，推动高质量发展。

    在当前我国经济增速回升向好的大背景下，各类金融机构服务实体经济有哪些新举措，下一步如何提升服务水平，备受市场关注。对此，《证券日报》记者采访了银行、券商、险企、基金等机构的首席经济学家、首席分析师及高管人员。多位受访人士认为，无论是服务间接融资还是直接融资，下一步金融要继续加大对小微企业等薄弱环节的支持力度，持续满足科创等重点领域的融资需求。

    服务薄弱环节和重点领域

    新发展格局下，不同机构多措并举服务实体经济的薄弱环节和重点领域。

    我国金融体系以银行主导的间接融资为主，商业银行在服务实体经济中扮演了主导角色。记者获悉，建设银行贯彻落实区域重大战略和区域协调发展战略，助力发挥消费基础作用和投资关键作用，加快个人消费信贷发展，持续加强制造业、科技创新、绿色等领域资源倾斜，支持民营经济和民营企业发展壮大，扎实做好减费让利助企纾困。此外，广发银行持续服务重点行业发展，支持先进制造业发展，截至2022年末，该行在广东省内绿色金融、战略新兴产业信贷余额增幅分别超133%、128%。民生银行则通过倾斜信贷资源，实施差异化考核，制定专门增长目标，持续加大对制造业支持力度。

    证券公司作为连通实体经济与资本市场的重要中介机构，依托多层次资本市场建设，发挥了直接融资的“服务商”功能。

    中航证券首席经济学家董忠云分析称，在服务实体经济和科技创新方面，证券公司加大对科技创新和新型产业领域企业的支持力度，引导社会资本流向高端制造、新能源、医药生物等科技含量较高的行业和企业，助力经济转型；在注册制即将全面落地背景下，证券公司围绕多层次资本市场建设，持续为企业提供承销保荐、财务顾问等全生命周期金融服务，帮助企业通过股债融资、并购重组、发行公募REITs等方式满足其融资需求；同时，聚焦资产管理、债务重组等金融产品创新，协助企业化解经营风险，帮助企业实现稳增长目标，推动企业高质量发展。

    招商证券宏观经济联席首席分析师张一平表示，多家证券公司贯彻落实绿色发展理念，积极参与推动发展方式绿色转型。为多家新能源企业进行股权融资，并对绿色债业务不断加大投入。

    保险方面，中国保险资产管理业协会党委书记、执行副会长兼秘书长曹德云表示，资金端，保险资管公司通过资产配置将资金投向实体经济和金融市场，为保险资金创造长期稳定的投资回报；负债端，保险公司通过提供保险产品，为经济社会民生提供全方位风险保障，帮助实体经济防范风险、减少损失，提供有力支撑。

    提供高质量有效率的服务

    未来，围绕实体经济需求提供更高质量、更有效率的金融服务，是金融机构的努力方向。

    中国民生银行首席经济学家温彬对记者表示，2023年，在货币政策“总量要够、结构要准”，各项政策强化协同的方向下，银行机构在支持实体经济方面，需继续实现“增量、扩面、降价、提质、防风险”等多重目标，进一步发挥金融支持宏观经济稳定作用，提振市场预期和主体信心，巩固经济回稳向上态势。积极加大信贷投放，实现贷款平稳增长，并适度靠前发力，信贷投放节奏前置，以宽信用带动全年经济“开好头、起好步”；深入落实稳经济一揽子政策和接续措施，加大金融对扩大内需、优化结构的支持，积极高效对接央行政策，加大对国家重点支持领域和薄弱环节的投放力度；在降成本、激活力的同时，在存款结构上下功夫，进一步加强负债成本管控；对既有的管理体系和考核体系进行全面梳理，在满足监管合规要求前提下，进一步优化管理流程，让分支机构轻装上阵，真抓实干、提升效率。

    “金融机构提升服务实体经济能力，主要是持续完善内部治理，提升金融创新能力，满足实体经济多元化、个性化金融服务需求；对于有条件的银行需要逐步引入大数据、人工智能等技术，赋能银行业务，提升经营与风控效率。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，对于部分区域中小银行来说，需要防范化解潜在风险，深耕区域市场，采取差别化竞争策略。

    券商方面，中信证券首席经济学家明明认为，证券公司要建立更有效的合规风控，提供更精准的发行定价。发挥衍生品市场优势，为实体企业产业链提供有效风险管理工具。积极探索金融助力第三次分配新模式，持续开展慈善公益活动，促进实现共同富裕目标。主动服务国家重大战略和区域协调发展，通过股权债权投资融资、并购重组等各种市场化机制，把资金高效转化为资本，提高要素质量和配置效率。

    在董忠云看来，依托资本市场深化改革和多层次资本市场建设，券商机构应增强金融服务能力，为企业提供私募融资、股债融资、产业并购、做市交易等全生命周期服务，帮助企业丰富融资渠道，降低融资成本；同时，提供多元化的资产管理服务，充分挖掘企业投资价值，提高市场活跃度和流动性，促进投融资有效对接，提高资源配置效率。

    对于保险服务实体经济，曹德云提到五个建议：一是强化积极服务构建新发展格局的理念；二是提升优质资产项目挖掘和投资管理能力；三是坚持把风险防控贯穿资管业务全流程；四是加快探索科技赋能保险资金服务实体经济的新场景，以更加丰富的数字化场景，提升保险资金服务实体经济的效能；五是继续发挥险资优势加大对绿色经济支持力度。

    “保险资管作为重要机构投资者一员，应充分兼顾好经济价值、社会责任和商业伦理，以金融融入实体，以金融服务民生。”大家资产总经理吴剑飞表示。

    基金服务实体经济也将大有作为。博时基金首席权益策略分析师陈显顺表示，基金公司可通过深度投研和长期投资，获取上市公司的价值增长，建立可持续、可复制的竞争优势，从而进一步提升金融服务实体经济水平。在机构投资者逐渐占据主导地位的市场环境中，必须坚定地通过价值投资、长期投资，选择代表中国经济竞争力的核心资产，以及代表经济转型升级、科技创新方向的战略性资产，不断提升研究的前瞻性和深度，研究向产业纵深延伸，把握上市公司的投资价值，实现优秀的投资业绩。