多方合力助外贸企业规避汇率风险 专家提示防止过度参与衍生品交易

    本报记者 彭妍

    近期人民币汇率波动加大，如何规避汇率风险、锁定经营成本成为外贸企业面临的主要难题。

    《证券日报》记者在采访中了解到，监管部门及金融机构在支持外贸发展方面不断发力，通过创新优化金融服务以及强化汇率避险服务，为企业外贸业务的稳健发展保驾护航。

    中信证券首席经济学家明明对记者表示，未来银行助力外贸企业汇率避险应加强关于外汇衍生品工具的科普。特别是中小企业往往出于成本等方面的考虑，并没有相应的智囊提供支持。此外，银行还可以在产品设计和风险控制上多下功夫。根据外贸企业自身的特点，制定合理的外汇风险管理策略。

    政策红利持续释放

    今年以来，面对复杂严峻的外贸发展环境，我国出台了多轮稳外贸政策和配套措施。

    8月24日，国务院召开常务会议部署稳经济一揽子政策的接续措施，其中提到了增强外贸企业汇率风险管理能力。

    5月26日，商务部、中国人民银行、国家外汇管理局发布《关于支持外经贸企业提升汇率风险管理能力的通知》，鼓励银行持续提升基层机构人民币对外汇衍生品服务能力，创新产品和服务渠道，支持中小银行合作办理人民币对外汇衍生品服务，满足企业多元化汇率避险需求。

    值得注意的是，各项稳外贸政策措施效果显现。商务部部长助理李飞近日在国务院政策例行吹风会上表示，在各方共同努力下，我国外贸展现出较强的韧性。今年1月份至7月份，进出口总额达到23.6万亿元，同比增长10.4%。

    东方金诚首席宏观分析师王青对《证券日报》记者表示，年初以来，各类稳外贸政策持续发力，包括优化口岸营商环境，促进产业链供应链稳定，保障物流畅通，增强外贸企业汇率风险管理能力等成为我国对外贸易较快增长的重要原因。

    银行发挥专业优势

    为了落实各类稳外贸政策，多家银行扛起服务实体经济的重任，在汇率避险领域充分发挥专业优势，协助企业树立汇率风险中性意识，规避外汇汇率波动风险。

    记者日前从中国进出口银行天津分行获悉，该行积极贯彻落实国务院、国家外汇管理局关于企业汇率风险中性服务的工作要求。

    “针对近期人民币汇率双向波动趋势加强，多次开展宣传调研。通过深入了解企业避险需求，为其量身打造综合服务方案，帮助企业打通了业务流程中的痛点、难点。”中国进出口银行天津分行方面表示，近日成功为本地一家进出口民营企业续作了1400余万欧元的外汇看涨期权。

    记者从湖南省商务厅获悉，为支持外贸企业提升汇率避险能力，湖南省商务厅、湖南省财政厅和国家外汇管理局湖南省分局三方联合出台中小微外贸企业汇率避险产品政府风险补偿资金支持相关政策。目前，已明确中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、交通银行湖南省分行和长沙银行6家为试点合作银行。试点合作银行对准入企业购买汇率避险产品实行“两免一补一优惠”政策。

    企业需提升汇率风险管理水平

    在采访中，有外贸从业者向记者表示，目前，国际市场汇率波动较大，如何规避汇率风险、锁定经营成本成为企业面临的主要难题。

    明明表示，外贸企业使用外汇衍生品的目的在于套期保值，但部分外贸企业过度关注衍生品带来的增值部分而忽略了主业，这种情况下，反而加大了企业面临的风险。另外，部分企业面临衍生品保证金占用企业资金、规避汇率风险的成本较高等难题，这在中小企业中或更加明显。

    IPG中国首席经济学家柏文喜表示，当前，我国外贸企业面临着诸多不确定性风险，因此，以政策持续助力稳外贸是保证国民经济稳定运行的必然之举，而增强外贸企业汇率风险管理能力也是不可或缺的。

    王青建议，首先，银行等金融机构要基于实需原则和风险中性原则，主动挖掘客户需求，为进出口企业提供有针对性的汇率风险管理服务；在风险可控的前提下，金融机构还要尽可能降低外贸企业的汇率避险成本。其次，金融机构可开展有针对性的宣传、培训和上门指导，帮助外贸企业更好地熟悉各类外贸金融产品，树立风险中性理念，搭建汇率风险管理机制架构，提升汇率风险管理水平。最后，银行等金融机构要跟上“海外仓”等外贸业务创新步伐，充分挖掘金融科技创新潜力，及时响应外贸企业多样化需求。

    “企业自身汇率风险管理能力的重要性日益凸显。”明明表示，企业要树立汇率“风险中性”理念，提前合理使用衍生品工具减少外汇风险。