资管新规全面实施“元年”银行理财呈现七大亮点 上半年累计为投资者创造收益4172亿元

    本报记者 杨洁

    8月19日下午，银行业理财登记托管中心有限公司举行《中国银行业理财市场半年报告（2022年上）》（以下简称《半年报告》）发布会。《半年报告》以全国银行业理财信息登记系统大数据为基础，全面总结了2022年上半年我国银行业理财市场情况，并分专题对理财产品、理财投资者及市场机构与服务等情况进行了研究分析。

    银保监会创新部副主任刘智夫，银行业理财登记托管中心党委副书记、总裁成家军，农银理财总裁段兵，中银理财总裁宋福宁，招联金融首席研究员董希淼等多位领导、嘉宾出席发布会并讲话。

    银保监会创新部副主任刘智夫：

    持续加强理财业务日常监管与风险防控

    刘智夫表示，资管新规发布以来，在监管部门的政策引领以及市场机构的共同努力下，银行理财行业有力有序防范化解金融风险，实现了回归本源、结构优化、提质增效的良好改革效果，银行理财业务过渡期整改任务基本完成，保本理财产品实现清零，净值型理财产品大幅增加，同业理财和多层嵌套大幅减少，为银行理财业务健康发展奠定了坚实基础。

    今年是资管新规过渡期正式结束后的第一年，银行理财行业步入了高质量发展新阶段，呈现七大亮点：一是理财市场规模稳步增长，理财业务转型持续深化。二是稳步推进理财公司改革，专业化格局日益凸显。三是稳妥开展养老理财试点工作，养老金融产品供给日益丰富。四是投资者数量持续增长，投资收益总体稳健。五是多途径对接实体经济融资需求，积极践行社会责任。六是监管制度进一步完善，监管效能持续提升。七是理财登记中心积极发挥作用，助力行业规范化发展。

    刘智夫表示，2022年上半年，银行理财市场深入贯彻新发展理念，保持良好发展态势。下半年，银保监会将继续坚持稳中求进工作总基调，持续加强理财业务日常监管与风险防控，推动理财业务合规健康发展。一是持续推动理财公司加强专业化能力建设。二是切实履行受托管理职责与信义义务。三是持续提高服务实体经济质效。四是理财登记中心要继续发挥积极作用。

    银行业理财登记托管中心总裁成家军：

    上半年银行理财市场累计为投资者创造收益4172亿元

    “2022年上半年，面对复杂严峻的国内外经济形势，我国银行业理财市场坚持严格落实监管要求，贯彻落实新发展理念，不断强化金融服务、养老保障功能，增强服务实体经济水平，满足居民财富管理需求，整体呈现稳中向好态势。”成家军表示，上半年，银行理财市场存续总规模达29.15万亿元，同比增长12.98%，累计为投资者创造收益4172亿元，交出了一份硕果累累的半年报告。

    成家军表示，总体看，2022年上半年，我国银行理财市场呈现了六个方面的主要特点：第一，监管规制持续完善，监管监督力度不断强化；第二，理财市场规模稳步增长，净值化程度持续提升；第三，养老理财产品试点扩大，满足人民多样养老需求；第四，服务经济社会发展，理财探索绿色金融；第五，理财公司稳步发展，成为行业重要力量；第六，投资人数持续增长，投资收益基本稳健。截至2022年6月底，持有理财产品的投资者数量为9145.40万个，同比增长49%。

    成家军表示，银行业理财登记托管中心作为理财行业监管支持与市场服务机构，始终坚持“服务监管、服务市场、服务投资者”的职责使命，不断为理财市场规范发展贡献力量。上半年，在监管部门指导和行业机构支持下，理财登记中心开发养老理财管理系统（一期），协助开展超额退回工作，配合养老理财试点工作开展；与中国银行业协会联合举办“3·15理财知识进万家”投资者教育保护宣传活动，向广大理财投资者普及理财知识，引导投资者树立长期投资、价值投资理念；上线理财产品中央数据交换平台（二期），持续做好中国理财网及理财行业信息披露平台建设等工作，在支持理财业务监管、提升理财市场服务水平、投资者教育和保护等方面发挥了积极作用。

    农银理财总裁段兵：

    前7个月实现净利润14.5亿元

    段兵表示，今年是资管新规全面实施的第一年，也是银行理财全面采用“净值化运作+市值法估值”的元年，银行理财公司严格落实监管要求，以理财投资支持经济高质量发展，努力为居民创造正向财产性收入，助力共同富裕。

    农银理财成立三周年以来，在监管部门指导下，农银理财始终坚持以客户为中心，凭借稳健的经营理念、专业的投资运作，打好了资管新规过渡期的“收官战”，也迎来了理财行业全面净值化的“开门红”。

    一是经营绩效稳健向好。截至7月末，公司总资产、净资产双双突破160亿元大关，前7个月实现净利润14.5亿元，营业收入、净利润、资本回报率（ROE）、资产回报率（ROA）等财务指标均位于可比同业前列。

    二是产品转型有序推进。受母行委托管理的预期收益型老产品已压降到1600亿元左右，保本产品已全部清零。截至7月末，农银理财管理产品时点总规模21333亿元，其中净值型产品突破2万亿元。

    三是产品竞争力同业领先。公司倾力打造“农银六心”产品体系，三年来累计为客户创造理财收益超过2000亿元。

    四是市场影响力不断提升。

    招联金融首席研究员董希淼建议：

    积极研究优化中小银行设立理财公司的模式路径

    “2022年是资管新规全面实施的第一年。上半年，面对内外部多重不稳定不确定因素，金融市场波动加剧，银行理财在经历短暂回调之后继续稳健前行，成绩来之不易。”董希淼称。

    他同时表示，从《半年报告》看，上半年投资者风险偏好下降明显。个人投资者中，数量最多的是风险偏好为二级（稳健型）的投资者，占比为35.51%；风险偏好为三级（平衡型）、四级（平衡型）和五级（进取型）的投资者数量占比同比均有所下降。投资者投资理财产品主要集中在一级（低）和二级（中低）风险等级上，合计超过90%，而且一级比例较年初上升5个百分点。

    从理财产品类型看，固定收益类理财产品存续余额同比增长20.22%，占比93.83%；权益类理财产品存续余额同比下降5.69%，占比仅为0.27%。

    “银行和理财公司从客户需求出发，根据市场变化，适时主动调整产品及投资风格当然是对的，近期还看到少数理财产品提前终止运作。但在低波动高收益资产十分稀缺的情况下，如何在安全性、收益性、流动性这一不可能的三角中做好动态平衡，将是一个长期的巨大挑战。”董希淼称。

    值得一提的是，《半年报告》显示，上半年农村金融机构新发产品5652只，占全市场比例达到37.30%，成为新发产品数最多的机构类型。

    董希淼表示，近年来，监管部门严把理财公司“入口关”，坚持标准不放松，稳步推进理财公司批设工作。同时，建议积极研究优化中小银行设立理财公司的模式路径，更好地满足中小银行发展理财业务的强烈愿望，努力消除银行体系的“马太效应”。

    另附《中国银行业理财市场半年报告（2022年上）》全文链接： https：//www.chinawealth.com.cn/resource/830/846/863/117976/5802801/16608900556741966560854.pdf

（编辑 上官梦露）