专家：资产管理首要要求 是守住老百姓财富安全底线

    ■本报见习记者 刘伟杰

    日前，中国证券投资者保护基金有限责任公司对外发布了《中国资本市场投资者保护状况白皮书》5个子报告，其中《2018年度公募基金管理人投资者保护状况评价报告》（简称《报告》）是依据公募基金行业法律法规、监管要求等，对截至2018年底发行公募基金产品满一年的122家公募基金管理人的投资者保护状况进行评价，较为客观地反映了公募基金管理人在合规管理、核心人员管理、投资管理、适当性管理及投资者教育等工作中取得的成效及存在的问题，并提出针对性的意见建议，为进一步提升公募基金管理人的投资者保护水平提供参考。

    对此，中国银河证券基金研究中心总经理胡立峰表示，从投资者保护角度评价公募基金管理人是一种新的尝试，作为执业的基金评价机构负责人可以从《报告》的主要结论中得到很多启示。

    公募基金由于公开募集的特点走入千家万户，背后是数以千万个家庭财富保值增值的责任，因此公募基金行业需要切实加强投资者保护，夯实与投资者之间的信托关系。

    胡立峰认为，当前，公募基金行业的投资者保护整体水平良好，这得益于1998年开始的“组合投资、强制托管、信息披露、每日估值”等制度性安排以及近几年新增的投资者保护的制度性安排。“润物细无声”，这些基础性制度安排经过长期的积累，在保障基金投资者合法权益方面显示出强大的威力。

    据了解，《报告》中的投资者保护制度建设及合规方面的评价显示，公募基金管理人合规状况较好，这说明公募基金在底线管理方面是到位的。值得一提的是，市场有风险，资产净值有波动是正常的，但资产管理的首要要求是安全稳定，守住老百姓财富安全稳定的底线。

    同时，《报告》中关于核心人员管理方面的评价显示，公募基金管理人高级管理人员与基金经理的稳定性日益提高。在胡立峰看来，这主要与两个因素有关：一方面，公募基金行业从业人员在经历了许多风风雨雨后，也多了一份淡定；另一方面，随着公募基金资产管理规模不断扩大，基金管理团队化特征日益突出。

    此外，《报告》中的适当性管理方面的评价显示，多数基金投资者对公募基金管理人的适当性管理工作给予了肯定。胡立峰对此表示，这表明公募基金管理人的适当性管理工作取得了积极成效，不过目前很多投资者对分级基金、量化基金等创新型基金的认识还存在盲区，这是公募基金管理人适当性管理工作可能存在疏忽或薄弱的环节，因此需要进一步加强。

    最后，胡立峰还表示，公募基金行业已走过20余载，为进一步促进行业的发展，公募基金管理人需要进一步做实做细各项投资者保护工作，夯实投资者信任的根基。

（策划 刘伟杰）