面板价格能否持续回升？行业公司“周期性”拐点将至？

    本报记者 张军兵

    在各大面板厂商通过动态控产经营战略的持续破局下，面板价格成功延续了3月份以来的反弹上涨。据TrendForce集邦咨询最新调研数据，5月下旬，电视各尺寸面板价格进一步上涨。

    但对于面板价格是否能够持续反弹，面板厂商业绩周期性拐点是否真的已经到来？市场存在不同的声音。

    面板价格能否持续反弹？

    在经历了一年多的面板价格大跌后，2022年下半年主流面板厂商持续控产，行业库存、供需关系重回均衡。在今年3月份面板均价迎来全面大涨后，不少机构预期价格涨势将延续到下半年。

    从集邦咨询最新数据具体来看，65英寸电视面板全球均价为145美元，与前期（5月上旬）相比上涨6美元；与前月相比上涨12美元，上涨9%。55英寸电视面板本期均价为105美元，与前期相比上涨6美元；与前月相比上涨10美元，上涨10.5%。值得一提的是，65英寸电视面板价格自去年9月下旬触底后涨幅已达30%以上。

    另外，各尺寸显示器和笔记本面板均价在本期维持不变，年初至今价格持续表现平稳。

    华西证券表示，预计电视面板的涨价仍将持续，6月份将是重要时间节点，届时电视面板价格有望将全面涨至成本线之上，对于面板厂二、三、四季度的盈利状况将带来明显改善，而国内企业占据全球最主要的电视面板产出，预计会重点受益。

    东海证券表示，随着国内液晶面板厂商控产控价战略推进，产能折旧逐渐完成，叠加我国消费逐渐复苏，近期下游企业开始备货“618”和下半年新品。电视面板行业库存逐步恢复至健康水平，价格有望继续反弹。

    但另一方面，多位业内人士依旧对下半年的面板行情保持谨慎态度。WitDisplay首席分析师林芝告诉《证券日报》记者，二季度面板价格上涨是因为下游厂商备货拉动，同时面板厂控制稼动率，接下来面板价格能否继续上涨还需要看“618”销售情况。如果“618”终端销售优于预期，可能会迎来新的一波上升周期，如果销售一般，则说明厂商对下半年预期比较低，减少采购，面板价格可能不会继续保持此前上涨态势，面板厂商和终端厂商会进入新的博弈阶段。

    集邦咨询同样向记者表示，终端品牌商在“618”前调涨价格，代表目前电视销售获利空间有限，特别是65英寸（含）以下很难再出现低于去年“双11”的促销价，预期今年“618”电视销售量恐难大幅成长。此外，6月份因为中国品牌备货动能将趋缓，面板厂须严格管控稼动率，才能支撑电视面板价格维持上涨态势。

    业绩拐点已至？

    如今，一季度“成绩单”并不好看的厂商们，业绩能否随着此次面板价格涨价迎来业绩拐点？

    Wind数据显示，受面板价格大幅下滑拖累，今年一季度12家面板上市公司中，有6家营业收入同比下滑，7家净利润同比下滑，6家归母净利润为负，而另外实现盈利的6家公司，也仅有京东方A净利过亿元。

    从面板双雄京东方A和TCL科技业绩来看，其营收分别为379.73亿元、394.43亿元，同比下降24.77%、2.77%；归母净利润分别为2.47亿元、-5.49亿元，同比下降94.36%、140.59%。

    TCL科技近日在投资者调研中表示，在主要面板厂依然实施动态控产的背景下，公司判断电视面板价格涨幅在二季度将继续维持，在三季度主要面板厂盈利恢复的情况下，随着圣诞、“黑五”等年底备货旺季来临，价格依然维持上涨趋势。

    IDC资深分析师陈建助表示，4月份电视面板报价已有32英寸、43英寸等部分尺寸回到现金成本之上，预期5月份、6月份的55英寸、65英寸等较大尺寸电视面板可望回到现金成本之上。第三季度品牌商补库存需求，或带动面板市场增温。

    “但在目前情形下，面板总需求持续萎缩，市场整体难有明显大幅改善的迹象，面板厂商业绩会有小幅修复的状况，但不会出现新一轮的周期性增长。”深度科技研究院院长张孝荣向记者表示。

    林芝同样表示，今年面板厂商整体业绩仍处于一个底部修复行情，多数厂商会通过控制生产节奏维持基本盈利的状态，但业绩难有大幅增长的情况。

（编辑 上官梦露）