新能源汽车产业链需要更多强者

    证券时报记者 余胜良

    昨日，以宁德时代为代表的新能源汽车板块出现较大调整，引发市场关注。虽然股价可能还有反复，但整个产业高歌猛进态势已很清晰，不会改变。单个企业的订单变化，不会影响整个行业发展，适度竞争之下产业会更健康。

    有投资者担心宁德时代订单会被分食，市场份额会变小。事实上，由于下游需求太过旺盛，整个新能源汽车产业链处在供不应求阶段，完不成整车厂订单，这也是宁德时代要增发大规模扩产的大背景。其他电池厂商得到订单，是非常正常的事情。这其实是比较好的市场结构，汽车市场如此之大，不可能一家独赢。不仅整车厂要多家共存，电池、各种配件都需要多个强者。整车厂也有分散供应商降低风险的需求，有利于在研发上你追我赶，共同进步。

    新能源汽车板块发展已进入快车道，经过多年市场培育，现在已开始赢得普通消费者青睐。以前大街上奔驰的新能源汽车主要是出租车，现在私家车日益常见，未来换车需求很大一部分会切换到新能源汽车。

    符合政策要求，减少碳排量是一方面，更重要的是新能源汽车的配置普遍比较高，和同等价位的传统能源车相比，在补贴削减的情况下，反而还要便宜些。消费者是理性的，以蔚来、小鹏为代表的国产新能源汽车销量猛增，就有这个道理，而且用电成本远比汽油低，随着用量增加，新能源充电桩会更加普及，充电更为便利，会被更多消费者接受。

    新能源汽车还有很多优势，比如安全性。此外，智能化可做的文章也更多，也是投资者给与高估值的重要原因。

    特斯拉在中国建厂后，整个新能源汽车产业链在中国扎根发展，中国制造有望在这个领域占据优势，未来甚至成为全球基地，这也增加了想象空间。

    不过，在二级市场，新能源整个板块盘桓日久。

    其实利好还在不断兑现，但是从二级市场表现来看，市场已提前预见到这些利好，股票已经有了比较充沛的反应。比如碳酸锂价格，市场已预测到每吨20多万元的销售价格，所以当市场价格节节突破时，股价反而开始疲弱，而且到了这个价格后，很难持续。说到底，这种高价带来的高景气周期，并非常态，股价要考虑产能供应充沛后的盈利情况。