硅料价格如愿下跌 能否激发光伏年底“抢装潮”？

    最新一期的多晶硅料价格意料之中地下跌了。

    12月8日，中国有色金属工业协会硅业分会（下称硅业分会）发布的数据显示，本周国内单晶复投料价格区间在25.6至26.9万元/吨，成交均价在26.2万元/吨，周环比下跌3.75%；单晶致密料价格区间在25.3至26.7万元/吨，成交均价在26万元/吨，周环比下跌3.6%。

    继上周硅片龙头隆基股份、中环股份相继官宣降价之后，有关硅料企业是否会“有所表示”，便成为业内讨论的焦点。而当硅料价格真的松动时，光伏产业链整个价格走向的拐点却难言真正到来。

    “真不好判断。”在接受21世纪经济报道记者针对硅料价格是否会由此大幅下滑的提问时，中国有色金属工业协会硅业分会专家委副主任吕锦标表示，“目前只是觉得明年上半年和下半年（硅料）都有供过于求而出现价格下行的机会。但如果主要企业还是像今年这样，为了争抢市场份额而锁料，那硅料价格就难有大幅度下行。”

    此前已公开的今年前十个月光伏新增装机数据仅29.31GW。这预示着，今年要实现去年超48GW的新增装机量的难度已经越来越大。但这并不意味着未来的需求预期就会降低。“业内预测明年全球新增装机有望突破200GW，但结合目前头部组件企业明年的出货目标数据，这200GW已经‘分完了’。”吕锦标告诉21世纪经济报道记者，“谁都不愿意放弃月度的长单硅料采购量而失去全年的市场份额。”

    零售硅料成交价下行

    针对本周价格走势，硅业分会认为，“本周硅料市场依旧成交清淡，仅有两家企业有少量散单、补单成交。”这表明，本周的硅料价格反映的是零星硅料的成交情况。

    “国内硅料每个月约90%以上的部分都为长单履约，剩余不到10%的量供零星采购。而11月初，零星采购的积极性有所下降。”吕锦标对21世纪经济报道记者表示，此次价格的下调，也是在12月份的长单提货确定后，零售部分的硅料价格下调。

    价格下调终究是供求关系的变化所致。根据硅业分会的统计情况，今年第四季度，国内硅料环节新增三个投产产能，分别为通威四川项目5万吨/年、协鑫颗粒硅二期项目2万吨/年、新疆大全三期B项目3.5万吨/年，合计约10.5万吨/年。但仅在四季度时间范围内的实际新增产能有限，预期仅为2000至3000吨。

    事实上，12月份约3000吨的新增硅料量，对于“长单大户”而言，九牛一毛。但在零星采购市场，这足够体现份量。“原来每月的零售份额只有3000至4000吨，而12月在此基础上会增加约3000吨。当下游低迷时，零售采购的企业就可以放缓采购，这部分硅料价格就会降价出货。”吕锦标表示。

    不过，零售市场的价格也将影响长单部分。当价格下拉之后，签订长单的企业在月底商议下个月的提货价格时，便可参考零售市场价格。

    不可否认的是，近期硅片企业掀起的一轮降价潮，起到了一定的效果。

    当主要硅片企业调低产品售价后，其他二线硅片企业恐慌加剧，一方面跟着降价抛售，另一方面也减少硅料零售采购，降低生产负荷。

    21世纪经济报道记者注意到，在上周隆基股份、中环股份相继官宣降价后，业内便出现了“硅片龙头企业打价格战、去库存”的声音。在接受21世纪经济报道记者采访时，隆基股份相关人士表示，其并不存在去库存一说，且该公司对硅料的采购是按需定采，全年灵活调节硅片产能。

    “当前硅片环节除二线企业外也几乎没有多余库存，并不能支撑硅片长期低价抛售。”中信建投分析师认为，近期硅片降价可能是硅片厂商为瓦解硅料价格联盟而释放出的烟雾弹，以此诱导硅料企业降价。

    未来几周将是关键博弈期

    在旺季不旺的第四季度，“抢装潮”能否最终落地的不确定性正在加大。

    随着上游硅料、硅片价格下调，下游电池片、组件的盈利能力有望得到修复。其中，在电池片环节，中信建投就测算，在182尺寸硅片价格降至5.8元后，电池片单瓦的净利预计增加4分钱。

    此外，据21世纪经济报道记者的了解，组件环节的价格也有望持续回落至2元下方。根据业内机构PVInfoLink的数据，本周，主要类型的单晶组件产品每瓦跌破2元。其中，182mm、210mm的单面单晶PERC组件成交均价都为1.95元/W，环比上周下跌1.5%。

    值得注意的是，在近日国开新能源2021年集中采购光伏组件采购项目中标候选人公示中，出现了每瓦1.80元左右的报价。公示显示，该采购项目的中标候选人分别为英利能源、晶科能源、红太阳新能源，折合单价分别约为1.95元/W、1.95元/W、1.84元/W。

    据悉，组件每瓦1.8元，已经成为目前下游能否大幅提振开工意愿的一个强烈的价格信号。“组件若能回到1.8元/W水平，行业将释放出大量订单。”中信建投分析师认为。

    不过，业内目前对于产业链上下游价格博弈普遍仍持加剧态度。例如，硅业分会认为，目前产业链对于硅料价格下降的幅度和速度的预期仍不一致，也是上下游博弈的焦点；中信建投表示，现在到年底是硅料、硅片价格博弈的关键时期；PVInfoLink则预计，到十二月中下旬实质性谈判阶段结束后，本月硅料价格的实际成交水平才会逐渐水落石出。

    整体而言，随着头部硅料企业新增产能在明年陆续释放，硅料价格在明年下行几乎成为行业的共识。

    但考虑到产能爬坡速度，硅料环节紧平衡的供给格局的改变仍尚需时日。