碳酸锂价格年内累计涨幅超270% 将继续保持高景气

    本报记者 徐一鸣

    据上海有色网消息，11月26日，电池级碳酸锂最高报价20.2万元/吨。在此之前，电池级碳酸锂连续三日报价突破20万元/吨。年初至今累计涨幅超过270%。

    私募排排网基金经理助理刘寸心在接受《证券日报》记者采访时表示，碳酸锂价格上涨的主要原因是下游新能源车需求逐步增加，需求增速大于供给增速。而近期随着供电稳定及冬季盐湖产量下降，碳酸锂再次恢复上涨趋势，未来仍可能保持缓慢上涨。

    止于至善投资基金经理何理告诉《证券日报》记者，供给端方面，由于去年碳酸锂价格跌破成本价，导致大批矿山停产，供给严重收缩。而扩产一般需要两年左右的周期，供给不能及时释放。需求端方面，今年国内新能源汽车销量大超预期，各国宽松政策进一步拉高了全球新能源汽车销量预期。库存方面，持续的超预期需求使得锂盐库存始终处于低位。中游加工企业高价锁定上游资源，进一步推动了价格上涨。

    可以看到，今年国内新能源车产销量明显加快，对于锂电池的需求将继续保持很高的景气度，叠加储能市场迅速启动，锂电池产品的需求呈现持续放量态势，已成市场共识。

    北京特亿阳光新能源总裁祁海珅预计，未来5年的储能市场对于锂电池的总需求可能会达到300GWh。而“十四五”提出的构建新能源为主体的新型电力能源系统，促使“动力电池+储能电池”处于低碳产业经济的风口上，锂电池行业的未来发展趋势成为定势。

    中信建投研报也指出，随着新能源汽车动力电池需求快速增长。预计2021年、2022年锂需求分别为61万吨和80万吨，缺口分别为4.3万吨和5.7万吨。新能源汽车渗透率持续超预期，上游锂资源扩张速度难以满足下游电池材料需求。

    锂电市场持续高景气的态势，也引发了众多企业的关注。A股上市公司中除宁德时代、国轩高科纷纷投建锂电项目以外，还有不少公司开疆拓土，跨界布局锂项目。比如，化工行业的华软科技发布公告称，两家控股孙公司拟投资新建两个锂电池电解液添加剂项目，分别投资3亿元和1.5亿元。据不完全统计，今年下半年以来就有超20家公司跨界布局锂电项目。

    尽管锂电“赛道”火热，但是业界普遍认为，锂电池是产业链壁垒较高环节，随着国内产业链快速发展，中国龙头企业有望逐步提升全球市占率，形成全球寡头格局。但需要注意的是，跨界布局短期内不会对公司业绩有实质性提升，合理降低成本、提高公司发展效率，才是长期向好发展的根本逻辑。

（编辑 乔川川）