国家队调仓动向逐渐曝光 证金公司偏爱二线蓝筹

    随着披露2017年年报的公司数量增多，国家队（包括证金公司、中央汇金公司、外汇局旗下投资平台等）的持仓路线图也逐渐明晰。整体来看，伴随着2017年白马蓝筹股行情的火热，国家队在享受盛宴的同时，又在悄然布局新的持仓品类：次新股、消费股和代表未来经济发展方向的互联网类上市公司。

    证金偏爱二线蓝筹

    无论从此前的梅雁吉祥还是昆仑万维的例子来看，证金公司的持股通常都能带动部分市场资金的跟随，从而短期推高相关公司的股价。

    从目前披露的2017年年报来看，证金公司的持仓情况悄然变动。证金公司已成为中国银河新进前十大流通股股东，持股占公司总股本比例为0.28%。

    中国银河2017年年报显示，公司去年实现营业收入113.44亿元，同比下降14.32%；净利润39.8亿元，同比下降22.76%。其中，经纪业务实现营业收入87.58亿元，同比下降11.99%，可见A股市场交易量收缩及佣金率下滑对公司业绩带来一定冲击。

    除了中国银河外，证金公司持股增加比例较大的上市公司还包括山东黄金、城投控股、南山铝业、北京城建和紫金矿业。可以看出，证金公司偏爱二线蓝筹，其中以地产和有色居多。

    当然在证金加仓部分品种的同时，也对部分品种进行了减仓处理，相关标的包括国泰君安等个股。

    从证金持仓占流通股比例这一指标来看，最高的当属建设银行。证金公司以26.6亿股的持股数量，占到建设银行总股本比例的1.07%。证金公司在2017年第四季度对建设银行进行了加仓操作，比上期增加了208.75万股。

    但证金公司并不是完全偏爱蓝筹。桃李面包作为主营面包和糕点的次新股，2017年第二季度被证金公司增持。截至2017年12月31日，证金公司在公司的持股数量未发生变化，仍以552万股的持股数量，成第一大流通股股东。桃李面包连续两年保持了超过25%的净利润增长之后，2017年净利润超过5亿元，同比增长17.85%。

    汇金增仓软件行业

    相比于证金公司的调仓，汇金公司显得更为平稳，动作幅度也更小一些。但可以看出，汇金的“口味”也在变化，增仓幅度最大的是IT产业内成长性较好的软件类公司。

    从目前发布年报的上市公司披露情况来看，汇金持仓变动占到公司流通股比例最高的为创业软件。公司年报显示，汇金以288万股的持股，占到公司流通股股本的2.23%，这是目前披露年报的公司中，汇金持股比例变动最大的标的。

    创业软件主营医疗卫生行业信息化建设业务，2017年的主业高速增长及并表带来业绩爆发，其中净利润同比大增160%。

    同属于软件服务行业的恒华科技也纳入了汇金的篮子，汇金成为公司新进的前十大流通股股东。

    此外，同花顺是目前汇金持股占流通股比例最高的公司。同样作为软件开发类的民营企业，汇金持股依然保持在1611万股，占流通股比为6.11%，增减情况显示“未变”。

    从目前相关上市公司披露的情况来看，外汇局旗下投资平台对央企和地方国企更为偏爱。

    根据公开资料，在梧桐树投资平台的旗下，还有两家投资公司也参与了A股上市公司股权投资，分别是坤藤投资和凤山投资。这两个平台似乎更爱“手拉手”式进出，目前现身于中国联通等蓝筹股的前十大流通股股东的名单之中。

    整体上看，虽然金融蓝筹股依然是“国家队”的主要持仓品类之一，但包括软件产业在内的高端制造业，也越来越受到“国家队”的青睐，未来包括工业互联网以及工业4.0等在内的其他行业公司也有望进入国家队视野。