政策发力基建稳增长预期提升 9只机构看好破净股或迎估值修复机会

    本报记者 任小雨

    10月8日，交通运输部召开部务会，强调加快建设交通强国，重在落实《交通强国建设纲要》，加快推进《国家综合立体交通网规划纲要（2021年—2050年）》编制工作，开展好交通强国建设试点，鼓励地方在试点领域率先突破。

    根据投资项目在线审批监管平台显示的数据，9月份，全国申报基建项目投资总额合计6.2万亿元，环比增长119%，同比增长164%，创近年来新高，地方基建项目申报显著提速。分地区来看，东部、中部、西部申报投资额分别为1.5万亿元、1.5万亿元、3万亿元，环比分别增长67%、184%、213%，同比分别增长6%、375%、525%，中西部申报力度显著加大。

    对此，分析人士表示，当前基建政策面频吹暖风，当前基建板块估值处于历史低位，横向比较具有较强吸引力，基础设施建设的进展，更为行业中长期发展拓展了新空间，驱动板块迎来估值修复机会。

    节后的两个交易日里，基建板块走强，累计上涨0.75%，38只成份股股价实现上涨，占比近八成。其中，山东高速（5.72%）、贵州燃气（5.05%）、深圳燃气（4.35%）、华能水电（3.77%）等个股近2日累计涨幅居前，均逾3%。

    资金流向方面，近2日板块内共有20只基建股备受场内主流资金的追捧，合计吸金28.39亿元。其中，中国铁建（7.77亿元）、中国中铁（4.60亿元）、葛洲坝（2.28亿元）、中国中冶（1.94亿元）、中国核电（1.87亿元）、上港集团（1.78亿元）、白云机场（1.62亿元）和国投电力（1.33亿元）等个股期间累计大单资金净流入均超过1亿元。

    估值方面，截至目前，基建板块最新动态市盈率为12.45倍，有39只个股最新动态市盈率低于这一水平，占比近八成。其中，葛洲坝、中国建筑、中国铁建、上海电力、中国交建、中国中铁、唐山港、上海建工、中国中冶、隧道股份、中国电建、华能水电等12只个股最新动态市盈率均不足10倍。

    进一步统计发现，上述39只个股中，包括山东高速、华电国际、中国中铁、中国中冶、浙能电力、中国铁建、中国电建、隧道股份等在内的17只个股最新股价处于破净状态，具有较强的安全边际，估值优势凸显。

    在政策+估值双优支撑下，近期机构对基建板块龙头标的的关注度开始升温。《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，上述39只低估值股中，近30日共有22只个股获得机构给予“买入”或“增持”等看好评级，其中，华电国际、中国交建、中国中冶、葛洲坝、中国化学、中油工程、中国铁建、浙能电力、山东高速等9只破净股，近30日内机构看好评级家数均达到或超过2家。

    建筑行业业绩和估值或触底回升。银河证券表示，从订单看，建筑行业新签订单增速有望回升。从估值看，建筑行业市盈率和市净率均处于历史低位，具有较强的安全边际。经济增长下行压力加大，逆周期调节的基建和货币政策确定性高，基建产业链个股将显著受益。

    广发证券也表示，建筑板块低估值优势明显，短期经济下行压力客观存在，基建稳增长预期有望提升，建议关注三条主线：1.基建投资有望加码，利好业绩稳健高增的前端检测行业龙头（国检集团）及设计公司（如苏交科、中设集团等）；2.低估值基建央企（如中国铁建、中国中铁、中国交建等）及地方龙头国企（如上海建工等）；3.年初以来公共空间及房建类订单维持高景气，后期地产竣工回暖利好装饰龙头公司（如金螳螂等）。

（编辑 乔川川 策划 张颖 吴珊）