入首批创业板跌20%阵营 天海防务遭强制平仓亟待破产重整

    本报记者 施露

    创业板注册制新规实施后的交易制度下，首批跌停（跌幅达20%）的个股在9月10日诞生，其中包含前期受到资金追捧，呈现出极端走势的天海防务。

    今年8月24日起，天海防务凭借低价、军工双重概念受到资金追捧，股价一路被炒上天，在12个交易日内创下涨幅超过168%的纪录。

    9月9日晚间，天海防务发布公告称，近日接到公司控股股东、实际控制人刘楠通知，其质押在国泰君安、国元证券的部分股票可能将遭遇强制平仓导致被动减持，拟减持数量不超过4519.91万股，占公司总股本的4.71%，不超过刘楠持有公司股份的25%。

    9月10日，天海防务早盘跌20%，这与其前一日晚间被券商强制平仓有着直接关联。

    “天海防务其实早有被砸盘的预期，质押爆仓的股票以前资金都不去碰的，就怕被砸。从天海防务的公告来看，它的控股股东在4月份应该就破了平仓线，只是控股股东一直没能和质押券商达成一致，处于违约状态，近期只不过是负责质押的券商选个合适的时点帮它平仓了。”一位负责股票质押的某券商中层人士对《证券日报》记者分析道。

    游资重度参与 股价坐上“过山车”

    因受平仓影响而跌停的天海防务，近期成为二级市场的焦点。

    8月24日开始，天海防务股价持续大涨，于8月28日、9月1日、9月7日、9月8日拉出了4个涨停，短短12个交易日累计涨幅达168.8%，成为创业板低位股“新秀”。同期，诸多创业板低价股，在短短一个月内，股价翻番告别5元以下。

    “这一波创业板低价股的炒作，主要集中在小盘子的低价股，资金炒作的方向就是朝着消灭创业板低价股的意向去的。9月9日前，除部分st股和安控科技还在5元以下，创业板几乎鲜见5元以下个股。”一位私募基金经理对《证券日报》记者分析道。

    在低价股炒作被监管关注之时，9月8日晚间，深交所重拳出击，要求天山生物、长方集团、豫金刚石三只炒作明显的个股停牌核查。不仅如此，9月7日晚间，天海防务还公告了高管减持计划，但这并不妨碍二级市场的爆炒。

    9月8日当天，天海防务仍然收获了一个涨停。

    随后的9月9日，天海防务股价创新高后尾盘跳水，跌幅逾5%，9月10日，因为强制平仓的影响，股价直接跌停，成为创业板首批跌幅达20%的个股。

    由于频繁涨停，天海防务反复登上龙虎榜，古北路、章盟主等一线游资均现身其中，被称作散户大本营的东财拉萨团结路和东环路也频频现身，游资和散户成为这一轮天海防务股价暴涨暴跌的导火索。从9月9日天海防务龙虎榜数据来看，当天龙虎榜买入额1.23亿元，卖出额1.85亿元，有多路游资深度参与。

    “这就是游资拉升股价，炒作创业板低价股，最后却被公司其他股东减持收割。这种强平式新型减持，也警示了游资，最后一个接棒的资金需要考虑上市公司的‘减持雷’。”一位私募基金经理对《证券日报》记者分析道。

    诉讼缠身 亟待破产重整

    从基本面上看，天海防务绝对称得上实打实的“垃圾股”，涉及债务、诉讼缠身、实控人股权质押违约等各项风险。

    天海防务于2009年10月在深交所创业板上市，现有主营业务涉及船舶与海洋工程、军民融合产业、清洁能源利用等三大业务领域。

    业绩报告显示，2017年-2019年，天海防务营业收入分别为14.84亿元、10.29亿元、5.89亿元，分别下滑2.24%、30.68%、42.7%；同期归母净利润分别为1.64亿元、-18.78亿元、-3.58亿元。今年上半年，公司实现营业收入2.33亿元，同比下滑33.29%；实现归母净利润0.41亿元，同比扭亏。

    因无法清偿到期债务，公司已涉及诉讼8件及仲裁1件（涉案金额本金合计约7.76亿元），其中4件案件已进入执行程序（涉案金额本金合计4.31亿元），公司大部分经营性资产、银行账户及子公司股权被查封或冻结。

    不仅如此，天海防务二股东也涉及合同诈骗被立案。今年7月份，天海防务收到上海市公安局松江分局出具的《立案告知书》，认为李露等人涉嫌合同诈骗一案符合刑事立案条件，决定立案。

    9月7日晚，天海防务收到了深交所的关注函，称公司近期累计涨幅达到124.07%，与同期创业板综指涨幅偏离值较大，要求公司核实说明情况。深交所还要求天海防务说明营业收入持续下滑的原因，核实公司核心竞争力是否发生重大不利变化，营业收入是否存在持续下滑的风险。

    就在收到深交所关注函的当晚，天海防务公告两位高管抛出减持计划，公司副总经理林强、秦炳军计划于公告之日起15个交易日后的6个月内，以集中竞价交易方式合计减持股份累计不超过15.5万股。按照当日收盘价9.05元/股计算，两位高管合计套现约140.3万元。

    早在2018年10月份，控股股东刘楠已经将几乎所有股权质押。两年间天海防务股价最低点仅为2.21元/股，刘楠质押的股权早在今年4月便触及平仓线，但刘楠拿不出补充质押和补仓等措施，以致于在股价被炒作到高点时遭遇券商强制平仓。

    除此之外，天海防务也进入了破产重整程序。

    2019年3月21日，天海防务公告称收到上海市第三中级人民法院发来的《应诉通知书》（2019沪03破申13号），债权人中国船舶重工集团公司第七○四研究所（以下简称“七○四所”）以公司无法清偿到期债务并且明显缺乏清偿能力为由，向法院申请对公司进行重整。

    9月10日晚间，天海防务公告称，公司接到上海市第三中级人民法院（以下简称“法院”）通知，法院已裁定批准《天海融合防务装备技术股份有限公司重整计划》（以下简称《重整计划》）并终止重整程序。

    公司表示，法院裁定批准重整计划后，公司进入重整计划执行期间，公司负责执行重整计划，管理人负责监督重整计划的执行。根据重整计划的债权分类、调整及清偿方案，出资人权益调整方案及经营方案，公司清偿债务等执行重整计划的行为将对公司2020年度的净利润、2020年末的净资产产生一定影响，具体数据以经审计的财务报表数据为准。

（编辑 上官梦露）