招商局集团在上交所完成科技创新公司债券发行

    本报记者 田鹏

    6月26日，记者从业内获悉，近日，招商局集团有限公司（下称“招商局集团”）2024年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）在上海证券交易所（下称“上交所”）成功完成发行，募集规模20亿元，期限5年，票面利率为2.20%。

    据记者了解，本次发行的科创公司债券最终发行全场认购倍数达5.7倍，以2.2%的票面利率完成发行，为优质主体在上交所融资树立了良好的“标杆”，也成为上交所综合服务优质产业企业的示范案例。

    高效率、低成本

    提升优质产业企业融资效率

    本期“招商局集团有限公司面向专业投资者公开发行2024年公司债券”100亿储架批文于2024年3月8日获上交所受理，4月8日注册生效，全程历时1个月，为发行人把握发行窗口争取了时间。

    担任本次债券牵头主承销商及簿记管理人的项目负责人告诉记者：“招商局集团是上交所的知名成熟发行人，本次项目申报发行全流程通过优化审核安排，简化审核流程，有效提升了发行人的融资效率。”

    “上交所前期已通过发布公司债上市审核规则适用指引的形式，明确了知名成熟发行人优化审核的相关安排，为优质实体企业充分利用上交所债券市场融资提供便利，助力支持实体经济发展。”上交所债券相关负责人告诉记者。

    所谓“知名成熟发行人”，主要指市场认可度高、行业地位显著、公司治理完善、经营财务状况稳健、信息披露成熟的发行人。“在融资项目申报初期，上交所结合招商局集团的融资需求，充分介绍了科创债的产品特点及发行优势，仔细沟通融资方案；项目申报后，按照‘知名成熟发行人’的相关安排，提供高效审核及注册支持，保障融资服务质效。”主承销商项目相关负责人说。

    据悉，招商局集团自2018年起即确立了以价值创造为导向、以科技创新为引领的全面创新战略，在科技创新成果、科技创新平台建设、重点创新项目进展、技术创新管理体系建设等方面全面布局并取得突出成果。

    “本次债券的成功发行将为集团业务发展提供有力的资金支持，较低的融资成本也体现了市场对集团的充分信任。”招商局集团融资相关负责人表示。

    全方位、多举措

    一二级联动打造债市新生态

    从当前实践中，记者发现，除了对发行人在项目申报及审核流程方面的支持，上交所还积极发挥市场组织经验丰富、投资者类型多样、交易机制灵活等优势，力求为发行人提供全方位、多举措的融资支持，推动一二级联动，打造债市新生态。

    “招商局集团的本期公司债券预计将纳入上交所债券做市业务的基准做市品种，有望显著提升流动性，其发行结果已经体现出债券做市业务对发行人带来成本优势。”主承销商项目相关负责人告诉记者。

    公开数据显示，招商局集团自2020年以来，在深交所发行三只科创永续债（3+N年），利率分别为3.24%、2.9%、2.86%，本次在上交所发行5年期科创债，票面利率2.2%，可谓是体现了上交所市场一二级联动的相对优势。

    记者获悉，上交所自2023年2月份正式上线债券做市业务以来，在有效提升债券市场流动性，激发债券二级市场活力方面，发挥了积极作用。

    数据显示，2023年，共有34家AAA知名成熟发行人64期公司债上市即纳入基准做市，合计融资达1810亿元。“相关统计结果显示，从融资价格来看，做市降低了流动性溢价和发行人融资成本，3年期基准做市公司债加权平均发行利率约3.17%，较同期限、同评级、同类型债券低约10BP。不少发行人都感受到了做市带来的成本优势，选择多次在上交所发行做市券。”一位债市资深研究员告诉记者。

    此外，记者发现，新发行的基准做市券中，非银投资者占比可达九成，远超纯配置型的商业银行，交易型投资机构更加活跃，进一步增强了推动利率市场化的力量。

    “通过债券市场一二级联动，充分发挥债券做市业务优势，不仅通过活跃的市场交易降低了发行人的融资成本，更通过债券市场交易形成定价锚点，做市报价和成交形成更市场化的收益率曲线，展现出优质企业的真实信用。”一位债市投行负责人如是说。

（编辑 张钰鹏）