天齐锂业：配股募集资金将全部用于偿还贷款 行业中长期前景向好

    本报记者 舒娅疆

    在宣布公开配股募资计划以后，6月25日晚间，天齐锂业发布了对《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书 》（以下简称“《反馈意见》”）的回复公告。

    公司表示，受购买SQM23.77%股权而新增35亿美元并购贷款的影响，天齐锂业的各项偿债指标短期内均受到一定影响，但仍处在相对合理的水平，公司整体未面临严重的流动性风险，同时，其整体运营稳健，经营活动产生的现金流量情况良好。未来，锂消费量有望继续持续受到新能源行业、储能行业市场需求高速增长驱动，行业中长期前景向好，天齐锂业将充分受益于行业长期良性发展的红利。

    配股方案有利于优化资本结构和增强盈利能力

    为降低公司财务费用、优化资本财务机构、满足企业拓宽融资渠道的需求和满足国际化布局与垂直一体化的战略需求，天齐锂业在今年上半年宣布了拟向全体股东以每10股配售3股的配股募资计划，预计最高募集资金70亿元，扣除发行费用后的净额拟全部用于偿还其购买SQM公司23.77%股权的部分并购贷款。

    针对《反馈意见》关注的此次配股募资用途的必要性及合理性，天齐锂业指出，偿还并购贷款有助于公司优化资本结构，降低财务风险，同时，还有助于公司降低财务费用，增强盈利能力。

    “本次配股发行的募集资金将全部用于偿还部分并购贷款；以2019年3月31日公司财务数据为基础，不考虑其他因素的影响，按照本次募集资金中70亿元全部用于偿还并购贷款进行测算，配股完成后，公司合并口径资产负债率将下降至57.74%，公司的资产负债结构将得到显著改善、资本结构优化。”公司表示道。

    公司不存在较大债务偿付风险

    2018年，天齐锂业斥资超200亿人民币收购SQM公司23.77%股权的交易曾引发各界瞩目，SQM公司是全球盐湖提锂巨头，运营全球范围内含锂浓度高、储量大、开采条件成熟的智利阿塔卡玛盐湖资产。该笔交易被认为将为天齐锂业带来稳定投资收益并进一步巩固其行业地位优势，但较高交易金额给上市公司带来的资金压力也受到市场和投资者关注。

    对此，天齐锂业曾多次表态，公司不存在较大债务偿付风险，且具有相应的应对措施。在此次反馈意见回复中，天齐锂业再度指出：“公司整体未面临严重的流动性风险。同时，公司整体运营稳健，经营活动产生的现金流量情况良好，尚未使用的授信额度较为充足，仍具有较强的债务保障能力。”

    据悉，对于现有有息负债，天齐锂业已制定相应的还款计划，公司将采取的各类缓解35亿美元并购贷款本金偿付压力的措施包括但不限于：1、本次配股募集资金将全部用于偿还部分并购贷款；2、公司将积极拓宽融资渠道，综合运用境内外各类融资工具为本金偿付筹措资金；3、将持续提高财务管理水平，持续关注及降低流动性风险及债务偿付风险等。公司亦将使用经营活动产生的稳定现金流及SQM向公司的分红及时偿付各有息负债的利息。

    锂行业前景向好下游需求具有确定性及长期性

    值得一提的是，此次收购SQM公司股权的交易并不是天齐锂业第一次大额收购交易。早在2013年，上市3年的天齐锂业就完成了对于泰利森锂业有限公司（以下简称“泰利森”）的收购，并由此开启了公司的业绩快速增长通道与全球化步伐。

    有早先成功收购泰利森的案例在前，部分市场人士对于天齐锂业此次通过投资SQM公司再度推动公司进一步发展表示出信心。

    从当前公司的主营业务来看，2016年度至2019年1-3月，天齐锂业分别实现营业收入39.05亿元、54.70亿元、62.44亿元及13.37亿元，分别实现净利润17.87亿元、26.12亿元、28.04亿元及2.88亿元。

    据介绍，2018年第二季度以来，锂行业供需调整导致锂化工产品价格大幅回调，目前已呈现逐步企稳的趋势。天齐锂业指出，虽然新能源汽车行业的补贴政策逐渐退坡，但双积分政策后续将成为支撑新能源汽车产销增长的重要驱动力，相关行业政策变动有利于新能源汽车行业中长期健康发展。“未来，锂消费量有望继续持续受到新能源行业、储能行业市场需求高速增长驱动，下游需求具有确定性及长期性，行业中长期前景向好。”

    与此同时，公司正积极推进包括本次配股在内的降杠杆方案以减少大额财务费用，财务费用偏高对于其经营业绩的不利影响将逐渐消除。“在市场需求快速增长的背景下，随着公司新增产能的逐步释放、公司的销量及营业收入规模有望进一步扩大，公司经营业绩得以提升。”公司在本次反馈意见的回复中如是表示道。

（编辑 白宝玉 策划 谢岚）