福瑞股份为重组扫除障碍 调整收购资产发行股份价格

    本报记者 张敏

    11月2日晚间，福瑞股份发布发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）修订稿，公司拟以发行股份购买资产的方式收购成都力思特制药股份有限公司87.32%股权。公司董事会审议了调整发行价格的相关事项。本次定价基准日前20日、60日、120日的交易均价分别为8.64元/股、9.66元/股、11.60元/股（除息后），最终公司董事会按120日均价的90%确定了调整后的发行价格，为10.45元/股。

    扫清重组障碍

    根据福瑞股份发布的信息，在此之前，公司公布的重组价格为13.95元/股。

    业内人士认为，在不得不调整发行价的情况下，公司在法规允许的范围之内，选择了最高的发行价。这在最大限度上保护了现有股东的利益。可以看出，调整后的发行价格是在满足重组的需求与维护现有股东利益之间达成的平衡。本次发行价格调整，或将清除本次重组的一个重大障碍。

    此次重组将厚增上市公司业绩。根据福瑞股份与业绩承诺人签署的《盈利预测补偿协议》及《盈利预测补偿协议之补充协议》，国投高新、力思特集团、霍尔果斯力思特作为补偿义务人承诺标的公司2018年度、2019年度、2020年度净利润分别不低于3596万元、4690万元和5627万元，净利润数指合并报表中扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润数。

    福瑞股份发布的2018年三季报，公司2018年1月份-9月份实现营业收入5.84亿元，同比增长0.16%；归属于上市公司股东的净利润5857.10万元，同比增长19.37%。

    控股股东变更

    根据公布的方案，本次交易完成后，王冠一将直接和间接控制上市公司45640138股股份，占上市公司总股本的13.96%；国投高新将持有上市公司79627295股股份，占上市公司总股本的24.36%，国投高新将成为上市公司控股股东，国投高新为国投集团的全资子公司，国投集团将成为上市公司实际控制人。

    在业内人士看来，福瑞股份的控股股东变更为国投高新，对公司发展具有重大战略意义。国投高新与福瑞股份在过去十几年的合作中长期保持战略目标的高度一致。国投高新相关人士在接受调研时表示，重组后的上市公司将以现有业务为起点，整合医药医疗领域相关资源，打造更为全面、繁荣、有竞争力的“国投医疗”品牌，实现跨越式发展。

    中国医疗服务行业已迎来高速发展的黄金阶段。2018年8月16日的国务院常务会议提出，取消和减少阻碍民间投资进入养老、医疗等领域的附加条件，帮助解决土地、资金、人才等方面的难题，加强事中事后监管，营造公平竞争市场环境。2018年10月11日，国务院办公厅印发《完善促进消费体制机制实施方案（2018-2020年）》，进一步放宽健康领域市场准入，实施社会办医疗机构跨部门联合审批，制定新型健康服务机构准入标准的监管办法。在“十三五”推进健康中国建设的背景下以及国家对医疗服务行业的政策支持下，我国的医疗服务市场容量巨大，发展前景广阔。

    公开信息显示，福瑞股份在重组完成后，将以央企资源与市场化手段相结合为基础，基于医疗服务大方向，围绕医疗行业使之通过并购实现外延扩张，未来可能会涉及的细分领域包括全科、儿科、慢病、生殖、麻醉等领域，相信国投高新的入主成功将会大大加速上市公司发展的进程。