二季度接待机构最多的海康威视被开“卖出”评级 高密度调研背后有隐情？

    ■本报见习记者 吴晓璐

    上周五一份瑞银的降低评级报告刷屏，这份报告将海康威视由中性降至卖出。

    二季度基金调研75次的海康威视将会怎么走？相信这将成为不少基金经理本周乃至更长一段时间的纠结所在。

    机构调研“弃旧寻新”

    上周五上证50又刷新高！上半年，机构集体抱团白马股，A股走出极具特色的“漂亮50”行情，截至7月14日，上证50指数年内上证14.7%，而同期，上证仅录得3.83%的涨幅。临近基金二季报的披露的时节，市场焦点又将聚集在基金的重仓股，尤其是一季度踩准节奏，业绩较好的基金更受关注。

    《证券日报》基金新闻部记者根据东方财富choice统计，二季度共有906家上市公司接受调研，机构调研总量超100次的有18家，超200次的有四家，海康威视获得机构超500多次的调研，成为二季度的人气之王，其中有52家基金累计调研75次。

    在这900多家上市公司中，部分公司受机构关注度明显上升，二季度接受调研总量较一季度提升超过100的有18家，其中海康威视二季度调研总量增396次，机构关注度增加2倍，汇川技术增266次，关注度增6倍，欧普康视增184次，大北农增129次，增加近5倍。美的集团增123次，增幅不到1倍，机构关注度再增。荣泰健康、乐普医疗和洁美科技增超100次。值得注意的是，欧普康视、乐普医疗和洁美科技在一季度接受调研次数为0。

    一季度被机构抱团调研的前四名，利亚德、碧水源、一心堂和安洁科技在二季度被冷落，二季度机构调研降幅分别为79%、53%、52%和69%。前三家上市公司的股价在今年二季度均开启了回落模式，而二季度安洁科技大涨16.55%。这四家上市公司纷纷掉出二季度被机构调研前四榜单，取而代之的是海康威视、汇川技术、美的集团和荣泰健康。

    二季度基金关注度暴增的上市公司有欧普康视、海康威视、美的集团、科森科技和京东方A，二季度调研频次均增超40次，调研机构对汇川技术、信维通信和华侨城A的调研频次增加超30次。其中科森科技和华侨城A在一季度并未获青睐，无一家机构调研。

    从行业来看，二季度机构对医疗器械、电子制造、计算机应用板块、专用设备的上市公司更感兴趣。而基金关注的行业除了医疗器械、电子制造和专用设备之外，对白色家电也情有独钟。

    基金扎堆海康威视

    记者选取了二季度业绩排名前十偏股基金的重仓股，重点观察基金公司对其调研情况。一季度业绩前十偏股基金持有的41只个股中，4只在二季度被基金调研次数增加，7只被基金调研次数减少，海康威视和美的集团依然受基金青睐，关注度继续暴增，二季度基金分别调研75次和59次，均较一季度增加44次，基金公司对海康威视的关注度暴增1.4倍。

    但是记者发现，一季度被多只基金共同持有的伊利股份和福耀玻璃，在二季度受关注度下降，二季度基金调研仅为5次和3次，调研频次分别下降13次和5次。另外碧水源和老板电器也遭遇类似待遇。

    据东方财富choice统计，今年上半年，共有57家基金公司对海康威视进行106次调研，其中二季度调研75次，占比为70.75%，关注度较一季度提升141.94%。上半年，博时基金、华夏基金、嘉实基金和信诚基金均对海康威视调研4次，另外有10家基金公司对其调研3次。二季度中，博时基金、嘉实基金和广发基金对其关注度最高，均进行3次调研。而在基金一季报中，三家基金公司对海康威视的持仓却不高，嘉实基金旗下三只基金合计持有541.86万股，广发基金旗下5只基金合计持有55.93万股，而博时旗下无一只基金持有海康威视。

    但是记者发现，7月初至7月14日，海康威视尚未接受任何基金调研。近期却首获瑞银“卖出”建议，该行将海康威视评级由中性降至卖出，认为投资者可能对公司的长期增长过于乐观，而全球市占率增加、国内政府需求改善，及智能产品的渗透率提高等利好皆已反映。

    伊利股份在二季度被基金冷淡，但7月上旬基金调研热度再次回归。据东方财富choice统计，上半年共有16家基金公司对其进行23次调研，其中二季度仅5家基金公司分别调研5次。但是在7月上旬，半个月的时间里，就有9家基金对其10次调研。

    券商对伊利股份也十分推崇，据Wind资讯显示，今年以来，截至7月14日，共有44份研报推荐伊利股份，近一个月内，四家券商给出25元-32.5元的估值。其中在6月底给出6个月32.5元估值的天风证券认为，同其他进入ＭＳＣＩ指数的8家食品公司与国际巨头对比发现，伊利股份估值相对偏低。